EFEITOS REAIS DO CHIPRE NOS MERCADOS !

A COMUNIDADE EUROPÉIA, DIANTE DAS FERRAMENTAS EXISTENTES  PARA ATENUAR A CRISE  DA ROLAGEM DOS TÍTULOS DAS DÍVIDAS DOS PAÍSES DA ZONA DO EURO, PODE SACRAMENTAR AGORA UM NOVO MODELO PERVERSO QUE AUMENTE AINDA MAIS A DESCONFIANÇA ENTRE OS INVESTIDORES LOCAIS.

PROVAVELMENTE VAMOS NOS DEPARAR COM UM QUADRO DE AVERSÃO AOS DEPÓSITOS EM BANCOS POR TODA EUROPA, DEPOIS DA TAXAÇÃO IMPOSTA A CORRENTISTAS E INVESTIDORES NO CHIPRE, PRINCIPALMENTE EM PAÍSES COM DIFICULDADES DE RENOVAÇÃO DE DÍVIDAS.

UM CÍRCULO VICIOSO PODE SER CRIADO COM MENOS DEPÓSITOS E MENOS INVESTIMENTOS NESTE PAÍSES, POIS DAQUI ARA FRENTE NINGUÉM VAI QUERER DEIXAR SEU DINHEIRO NOS BANCOS PARA PAGAR A CONTA DAS PRÓXIMAS ROLAGENS DE DÍVIDAS.

OS INVESTIDORES  RECEOSOS COM O CRESCIMENTO GLOBAL PODERÃO EVITAR NOVOS INVESTIMENTOS E FUTURAS  APOSTAS EM EMPRESAS QUE DEPENDEM DESTE CRESCIMENTO E CANALIZAR DESTA FORMA SEUS RECURSOS PARA A MOEDA AMERICANA, QUE FATALMENTE, DEVE SE FAVORECER COM ESTE QUADRO.

NA SEQUENCIA DOS EFEITOS NEGATIVOS  PODEMOS TER TAMBÉM  A REALIZAÇÃO DOS MERCADOS ACIONÁRIOS, QUE  DIANTE DE MENOS RECURSOS DE CAPITAIS DISPONÍVEIS NOS BANCOS EUROPEUS  PARA FUTUROS EMPRÉSTIMOS, PODERÁ SE REFLETIR NO  ALONGAMENTO DA ATUAL CRISE NA ZONA DO EURO.

RUSSIA DEVERÁ PAGAR A CONTA DO CHIPRE !!

TUDO INDICA QUE OS GRANDES INVESTIDORES RUSSOS, AQUELES QUE APLICAM SUAS FORTUNAS EM PARAÍSOS FISCAIS PARA NÃO SEREM TAXADOS CONFORME OS MEROS MORTAIS ASSALARIADOS, DEVEM ARCAR COM PARTE DA ROLAGEM DA DÍVIDA DO CHIPRE APÓS A APROVAÇÃO DA TAXA DE 20% SOBRE OS DEPÓSITOS  LOCAIS.

A COMUNIDADE EUROPEIA MANTENDO SUA POSIÇÃO INDICA ASSIM TER ACHADO UMA POSSÍVEL FÓRMULA DE COBRANÇA DE PARTE DAS ROLAGENS DAS DÍVIDAS DOS PAÍSES QUE ESTÃO EM DIFICULDADES E DESTA FORMA, TIRA DO CIDADÃO COMUM JÁ AFETADO PELA CRISE ATRAVÉS DA PERDA DE SEUS EMPREGOS E MORADIAS,  O ÔNUS DESSA NOVA CONTRIBUIÇÃO.

A POPULAÇÃO AFETADA PELA CRISE QUE NÃO CONSEGUE SE BENEFICIAR ATÉ O  MOMENTO DA QUANTIDADE DE DINHEIRO POSTO EM CIRCULAÇÃO PELO BC EUROPEU PARA REATIVAR AS ECONOMIAS NA ZONA DO EURO, ESPERA QUE ESSA CONTRIBUIÇÃO DOS AFORTUNADOS, OS QUE TEM ACIMA DE  100 MIL EUROS PARADOS EM DEPÓSITOS QUE NÃO GERAM EMPREGOS NA ECONOMIA REAL, POSSAM REALMENTE AJUDAR A ESTES PAÍSES  SE MANTEREM NA MOEDA ÚNICA SEM MAIS OS SACRIFÍCIOS DOS QUE JÁ PAGARAM PARTE DA CONTA ANTECIPADAMENTE.

AS CONTINUAS COBRANÇAS DE MAIS APERTOS PARA O REENQUADRAMENTO DAS DÍVIDAS DOS PAÍSES EUROPEUS PARECE BATER NA PORTA DE QUEM ACUMULOU FORTUNAS E EXPRESSIVOS VALORES AO LONGO DO PROCESSO DE UNIFICAÇÃO E  AGORA RESTA  APENAS SABER SE ESSA NOVA E POSSÍVEL TENTATIVA, CONSEGUIRÁ TIRAR A EUROPA DA CRISE DE CONFIANÇA NA QUAL SE ENCONTRA OU IRÁ PIORAR O QUADRO ATUAL AINDA MAIS ! 

EUROPA E OS RISCOS DE CONTÁGIO !

O PEQUENO CHIPRE PODE ESCONDER UMA GRANDE PREOCUPAÇÃO PARA A EUROPA QUE BUSCA AGORA  UMA SOLUÇÃO  URGENTE PARA ROLAR A DÍVIDA LOCAL, QUANDO A SOMA DOS DEPÓSITOS MONTAM VALORES DE QUASE O DOBRO DO PIB DESTE PEQUENO PAÍS, EM PODER DE SEUS BANCOS.

NOTÍCIAS CHEGAM SOBRE ADOÇÃO DE MEDIDAS  POSSÍVEIS DE CONTROLES DE CAPITAIS AOS BANCOS, O QUE CERTAMENTE NÃO DEVERÁ AGRADAR  AOS MERCADOS  GERANDO DESTA FORMA MAIS INSEGURANÇA PARA O ATUAL MOMENTO DE DIFICULDADE QUE A EUROPA.

A SEGURADORA HOLANDESA ING DIVULGOU QUE TEM EM EXPOSIÇÃO EM EMPRESAS NO CHIPRE PERTO DE US$ 1 BI, MOSTRANDO ASSIM AS EVIDÊNCIAS DOS RISCOS DE CONTÁGIOS  EM MUNDO CADA VEZ MAIS GLOBALIZADO ONDE UMA REDE DE CORRELAÇÕES SEMPRE DEVE SER FEITA QUANDO HOUVER QUALQUER TIPO DE RISCO DE "DEFAULT", SEJA ATRAVÉS DE EMPRESAS, BANCOS, INSTITUIÇÕES E INDIVÍDUOS DE UM MESMO PAÍS.

NÃO HÁ RAZÕES PARA PÂNICO DIANTE  DOS PEQUENOS VALORES RELATADOS, MAS NESTE MOMENTO A PERGUNTA QUE FICA É ATÉ QUANDO A ZONA DO EURO AGUENTARÁ SOCORRER MAIS  OUTROS TANTOS PAÍSES COMO O PEQUENO CHIPRE, COM  TANTAS DIFERENÇAS ECONÔMICAS QUE SE JUSTIFIQUE MANTE-LOS NA MOEDA ÚNICA SEM ABALAR A INTEGRIDADE DO EURO, AS CUSTAS DOS GRANDES E MAIS PRODUTIVOS DA REGIÃO ?

QUESTIONANDO OS MERCADOS !!

AO AVALIARMOS O MOVIMENTO DAS BOLSAS DOS PRINCIPAIS PAÍSES EMERGENTES NOTAMOS QUE A SIMILARIDADE DE DESVALORIZAÇÃO OCORRE EM UM MOMENTO EM QUE AS DEMAIS, EUROPEIAS JUNTO COM A AMERICANA, SE ENCONTRAM DIVERGENTES E  BEM  VALORIZADAS EM MARÇO.

ESSE COMPORTAMENTO EMBASA ALGUMAS HIPÓTESES MENCIONADAS EM POSTAGENS ANTERIORES, QUANDO MENCIONAMOS QUE A FALTA DE OPÇÕES DE INVESTIMENTOS CANALIZAVA OS RECURSOS DISPONÍVEIS DE CURTO PRAZO PARA OS MERCADOS ACIONÁRIOS EM CRISE, POR MEROS RECEIOS DE UMA POSSÍVEL SURPRESA DESAGRADÁVEL QUE COLOCARIA ESTES CAPITAIS EM MAIORES RISCOS SISTÊMICOS. 

NESTE MOMENTO ENTÃO TEMOS UM QUADRO CARACTERÍSTICO DE AUMENTO A AVERSÃO AO RISCO, ONDE PRATICAMENTE TODOS OS EMERGENTES ACABAM SENTINDO O REFLEXO DESSA CAUTELA DO INVESTIDOR MAIS OUSADO, REALIZANDO DESTA FORMA POSIÇÕES NOS MERCADOS EMERGENTES E FORTALECENDO AS MESMAS, NOS MERCADOS QUE SE ENCONTRAM COM MIAS DIFICULDADES GERADAS PELA ATUAL CRISE.

CHEGAMOS ENTÃO AO PONTO ATUAL DE QUESTIONARMOS SOBRE A SUSTENTABILIDADE DAS EXPECTATIVAS DO OTIMISMO FUTURO OU DA MANIPULAÇÃO DOS ÍNDICES ACIONÁRIOS, AO PRESENCIARMOS ÍNDICES EUROPEUS ATINGINDO MÁXIMAS PRÓXIMAS DOS TOPOS DE 2007 E O DOW JONES, ÍNDICE ACIONÁRIO AMERICANO, SUPERANDO SEU MAIOR PATAMAR OCORRIDO ANTES DA DERROCADA QUE OCASIONOU A CRISE FINANCEIRA INCIADA PELOS BANCOS LOCAIS EM 2008, COMO UM COMPORTAMENTO INTRIGANTE E PERIGOSO !

OS EFEITOS PSICOLÓGICOS DO CHIPRE!

O MODELO DE COMPARTILHAMENTO DE DÍVIDA QUE O CHIPRE ESTÁ TENTANDO ADOTAR, COBRANDO 10%  DOS DEPÓSITOS DOS CORRENTISTAS EM PODER DOS SEUS BANCOS, PODE GERAR UMA ONDA DE DESCONFORTO NA ZONA DO EURO QUANDO OUTROS PAÍSES ESTIVEREM NA MESMA SITUAÇÃO, AO NEGOCIAREM UM REESCALONAMENTO DE SUAS DÍVIDAS.

ESSE TIPO DE COBRANÇA, QUE ACABA SENDO UM CONFISCO JÁ VIVIDO PELO BRASIL NA DÉCADA DE 90, TRANSFORMA A POUCA CREDIBILIDADE EXISTENTE  EM UMA INSEGURANÇA GENERALIZADA, FAZENDO VER AS CORRIDAS BANCÁRIAS QUE ACABAM GERANDO CERTO PÂNICO, PODENDO AUMENTAR DESTA FORMA O RISCO SISTÊMICO DE UM AGRAVAMENTO DA ATUAL CRISE.

COM POUCA MARGEM DE MANOBRA DIANTE DOS FORTES AJUSTES FEITOS JÁ EM ALGUNS IMPORTANTES PAÍSES DA EUROPA, SÓ NOS RESTA  MESMO É AGUARDARMOS QUE O BC EUROPEU CONTINUE GARANTINDO A LIQUIDEZ DO SISTEMA FINANCEIRO LOCAL SOBRE OS RISCOS DE FUTUROS SAQUES COMECEM A OCORRER POR PRÁTICA DE SOLUÇÃO DA CRISE COMO A PRÁTICA DE UMA POLÍTICA ARBITRÁRIA  DESSE TIPO.

O IMPACTO FINANCEIRO DO CHIPRE PODERÁ SER PEQUENO DIANTE DO POSSÍVEL ESTRAGO CASO OS INVESTIDORES EUROPEUS AUMENTEM SUAS DESCONFIANÇAS SOBRE ATITUDES COMO ESTA, COMEÇANDO ASSIM UMA ONDA DE SAQUES DE VALORES DE PAÍSES PERIFÉRICOS COMO PARTE DE UMA ESTRATÉGIA DE DEFESA DE PRESERVAÇÃO DO CAPITAL DIANTE DO AUMENTO DA DESCONFIANÇA.

O QUE ESPERAR DO IBOVESPA ?

O MOVIMENTO REALIZADO PELO MERCADO ACIONÁRIO, O IBOVESPA, NESTA SEMANA SUGERE MAIS DESVALORIZAÇÕES PODENDO COLOCAR O MERCADO NOVAMENTE PERTO DO NÍVEL DE 55.700 PONTOS, SEGUNDO PREVISÕES DE ALGUNS ANALISTAS TÉCNICOS.

O PERIGO SEGUNDO ESTES MESMOS ANALISTAS É DO MERCADO PERDER ESTE PATAMAR E PROJETAR QUEDA PARA O ÚLTIMO FUNDO DE PREÇO EM 52.300 PONTOS DIANTE DO QUADRO ECONÔMICO DIFÍCIL DE CURTO PRAZO, COM A INFLAÇÃO PERMANECENDO CONSISTENTE E CONTÍNUAS INTERFERÊNCIAS GOVERNAMENTAIS NA ECONOMIA SEM OS DEVIDOS EFEITOS DESEJADOS.

TEREMOS ENTÃO MAIS DESCOLAMENTO EM RELAÇÃO AS BOLSAS INTERNACIONAIS NA PRÓXIMA SEMANA OU SEREMOS PREMIADOS COM ALGUM FATO QUE REALMENTE REVERTA A SITUAÇÃO INTERNA, FAZENDO COM QUE O IBOVESPA BUSQUE A RENTABILIDADE ATRASADA EM  2013?

O QUE SE PODE ESPERAR MESMO E FICARMOS ATENTO É UMA EXPLICAÇÃO PLAUSÍVEL PARA TANTO DESCOLAMENTO DA BOLSA NACIONAL EM RELAÇÃO AOS MERCADOS  EXTERNOS QUE JUSTIFIQUE ESSE MOVIMENTO INVERSO E DE AVERSÃO A RISCO DA BOLSA BRASILEIRA.

MERCADOS AUMENTANDO SEUS RISCOS !!

MUITO SE QUESTIONA SOBRE O NÍVEL EM QUE AS PRINCIPAIS BOLSAS EUROPEIAS E AMERICANA SE ENCONTRAM, MAS A PERGUNTA QUE NINGUÉM FAZ É ONDE E EM QUE OS INVESTIDORES DESTAS REGIÕES PODERIAM ALOCAR SEUS INVESTIMENTOS MAIS LÍQUIDOS, DIANTE DE UM QUADRO DE JUROS PRATICAMENTE NEGATIVO OFERECIDO PELOS GOVERNOS LOCAIS, COM UM O RISCO AINDA PERMANECENTE DE  RECESSÃO? 

AS POLÍTICAS DE INJEÇÃO  DE MAIS LIQUIDEZ  UTILIZADAS NAS  ECONOMIAS TANTO DA EUROPA COMO  NOS E.U.A. TENTANDO REVERTER O CENÁRIO ATUAL DA CRISE, MESMO NÃO DANDO O RESULTADO ECONÔMICO ESPERADO EM 2012 PARA ESTAS ECONOMIAS, ACABA POR CANALIZAR O EXCESSO DE MOEDAS GLOBAIS  PARA OS MERCADOS ACIONÁRIOS  DIANTE DAS POUCAS E SEGURAS APLICAÇÕES PARA ESTES CAPITAIS,  QUE VIVEM ÁVIDOS POR LUCROS IMEDIATOS.

ESTA DISTORÇÃO DA  REALIDADE ENTRE CRESCIMENTO ECONÔMICO E VALORIZAÇÃO DOS MERCADOS ACIONÁRIOS INFELIZMENTE NÃO AFETA A BOLSA BRASILEIRA POIS A SITUAÇÃO INFLACIONÁRIA INTERNA AINDA PREOCUPA, QUE JUNTO COM AS RECENTES INTERVENÇÕES SETORIAIS, ACABAM DEIXANDO OS INVESTIDORES APREENSIVOS E AVESSOS AO RISCO RESULTANDO ASSIM EM UM DESCOLAMENTO.

DEVEMOS ATENTAR PARA A SITUAÇÃO ATUAL, CONFIRMANDO QUE EXISTEM MOVIMENTOS IRRACIONAIS DIANTE DOS FATOS, PELO SIMPLES FATO DE NÃO TERMOS OPÇÕES OU ALTERNATIVAS PARA RENTABILIZARMOS ESTES CAPITAIS DE CURTO PRAZO QUE CIRCULAM NOS ATIVOS DE MAIOR LIQUIDEZ EM DETERMINADOS MOMENTOS, AUMENTANDO SIGNIFICATIVAMENTE O GRAU DO RISCOS DOS MERCADOS.

DOW JONES, COMO EXPLICAR O OTIMISMO ?

O ÍNDICE ACIONÁRIO AMERICANO, DOW JONES, BATE NOVO RECORD DE PONTOS DESDE O INÍCIO DA CRISE EM 2008 E ANALISTAS E ECONOMISTAS COMEÇAM FAZER AS CORRELAÇÕES ENTRE A  ÉPOCA CRÍTICA E O MOMENTO ATUAL MACROECONÔMICO DE 2013, SEM ENTENDEREM  RACIONALMENTE ESTE MOVIMENTO.

AS COMPARAÇÕES DA DETERIORAÇÃO DA ECONOMIA AMERICANA, DENTRE UMA VASTA LISTA, VÃO DESDE O NÚMERO  DE DESEMPREGADOS QUE ERA 6,7 MM EM 2008 CONTRA 13,2 MM  HOJE, O DÉFICIT  DE U$ 97 BI PARA U$ 970 BI,  OS YIELD DOS TÍTULOS DE 10 ANOS ERAM 4,65% CONTRA 1,90% HOJE, ALÉM DO RATING DE AAA PARA AA+,  E   APENAS O ENDIVIDAMENTO DAS FAMÍLIAS VEM SE MANTENDO ESTÁVEL EM AMBOS PERÍODOS, EM U$ 13 TRI, O QUE NÃO AJUDOU EM NADA DE LÁ PARA CÁ.

OS DIVERSOS NÚMEROS RETRATAM FIELMENTE A DETERIORAÇÃO DO QUADRO ECONÔMICO E DEIXAM MUITOS ESPECIALISTAS SEM AS DEVIDAS EXPLICAÇÕES SOBRE ESTE OTIMISMO E JUSTIFICATIVAS PARA A VALORIZAÇÃO DOS PREÇOS NOS MERCADOS DE AÇÕES,  NOS ÚLTIMOS MESES.

NÃO DEVEMOS ESQUECER PORÉM, SENDO O QUADRO MACRO MUITO PIOR EM 2013 E QUE A QUANTIDADE  EXCESSIVA DE DINHEIRO CIRCULANDO PELO MUNDO  RESULTA  MESMO EM UMA DISTORÇÃO DE ALGUNS ATIVOS E ESTES ACABAM INFLADOS NESTES MOMENTOS PELA FALTA DE OPORTUNIDADES REAIS LÍQUIDAS DE ALOCAÇÃO.

ESTA REALIDADE MOSTRA CERTA INSEGURANÇA POIS O DINHEIRO NA CONTA ACABA PERDENDO SEU VALOR DE COMPRA E DESTA FORMA  ATIVOS REAIS COMO IMÓVEIS, AÇÕES, MOEDAS, OURO GANHAM UMA DEMANDA CIRCUNSTANCIAL,  ATÉ QUE HAJA UM NOVO RISCO DE CALOTE SISTÊMICO MONETÁRIO  DIFICULTANDO O NÍVEL DE TRANSAÇÕES COMERCIAIS ENTRE AS NAÇÕES.

BOLSA BRASILEIRA EM DESCOLAMENTO TOTAL !

EM ALGUMAS POSTAGENS ANTERIORES FALÁVAMOS SOBRE OS PREÇOS DAS COMMODITIES, QUE SE SUSTENTAVAM POR CONTA DA FALTA DE OPÇÕES DE INVESTIMENTOS LÍQUIDOS, ESTANDO PORÉM ACIMA DOS PREÇOS REAIS DEVIDO A DEMANDA GLOBAL ESTAR DIMINUINDO NESTE CENÁRIO DE CRISE.

O PETRÓLEO QUE É A PRINCIPAL COMMODITIE E ACABA INFLUENCIANDO AS DEMAIS JÁ MOSTROU ENFRAQUECIMENTO PARA PRÓXIMO DAS PROJEÇÕES DOS ANALISTAS, EM U$ 87,00, DEPOIS DE SE MANTER POR UM BOM PERÍODO ACIMA DO PATAMAR DE U$ 95,00 AJUSTANDO-SE DESTA FORMA A  EXPECTATIVA DE DESACELERAÇÃO POR PARTE DOS GRANDES CONSUMIDORES INTERNACIONAIS.

O BRASIL QUE É MUITO DEPENDENTE DA VALORIZAÇÃO DAS COMMODITIES COMEÇA A SENTIR OS IMPACTOS INICIALMENTE ATRAVÉS DO MERCADO FINANCEIRO, ONDE NESTE MOMENTO SÃO REVISTAS AS PROJEÇÕES DE RESULTADOS DE MUITAS EMPRESAS EXPORTADORAS, QUE NAS QUAIS TEM IMPORTÂNTE PESO NO ÍNDICE ACIONÁRIO LOCAL O IBOVESPA E QUE NÃO ESTÃO SE APROVEITANDO DO VIÉS DO CÂMBIO, POR CONTA DA MANUTENÇÃO DO BC VEM FAZENDO.

O INVESTIDOR BRASILEIRO VAI PAGANDO A CONTA DO DESCOLAMENTO DOS MERCADOS,  COM UMA DESVALORIZAÇÃO EM SEUS ATIVOS NO ANO SUPERIOR A 7%  ENQUANTO OS DEMAIS MERCADOS EXTERNOS OPERAM NA PONTA INVERSA,  COM VALORIZAÇÕES MÍNIMAS SUPERIORES A 3% NO ANO, O QUE NOS DÁ ASSIM, UMA IDEIA DE ESVAZIAMENTO DOS FLUXOS DA BOLSA LOCAL EM DETRIMENTO DE UMA CANALIZAÇÃO DOS MESMOS PARA OS MERCADOS EUROPEUS E AMERICANO.

BRASIL, LIÇÕES DE UM PEQUENO PIB !

TODOS JÁ SABEM QUE O PIB BRASILEIRO DECEPCIONOU EM 2012 AO TER UM CRESCIMENTO DE 0,90%, SENDO O MENOR ENTRE OS SEUS PARCEIROS DO BRIC´S E INFERIOR TAMBÉM EM RELAÇÃO POR EXEMPLO, A ALEMANHA, MOTOR DA ZONA DO EURO  QUE ENFRENTA A TURBULÊNCIA DA CRISE ATUAL AO COMEÇAR A SER AFETADA DIRETAMENTE POR SEUS VIZINHOS EM GRAVES DIFICULDADES.

COMO ENTENDER QUE MAIS UMA VEZ QUE O BRASIL POSSA TER PERDIDO UM MOMENTO DE OPORTUNIDADE DE SE FIRMAR COMO GRANDE POTÊNCIA ECONÔMICA, DIANTE DA CRISE INTERNACIONAL,  PELO SIMPLES FATO DE MANTER UM NÍVEL DE INVESTIMENTOS BAIXOS E PRÓXIMO DE 15% DO SEU PIB, ENQUANTO OS SEUS PARES ACELERAM TAXAS SUPERIORES A ESTA E TEM  RESULTADOS MAIS QUE O DOBRO NOS SEUS CRESCIMENTOS. 

FATOS COMO INTERVENÇÕES FREQUENTES  DO GOVERNO EM DIVERSOS SETORES PODEM TENTAR EXPLICAR  O RECEIO DO INVESTIDOR NACIONAL E O AFASTAMENTO DO INVESTIDOR EXTERNO EM FAZEREM AS APOSTAS NECESSÁRIAS NO MOMENTO DE CRISE, QUE SEGUNDO O MANUAL DE ECONOMIA, ENFATIZA QUE,  " AS GRANDES OPORTUNIDADES ESTÃO EM MOMENTOS DE CRISES " TANTO PARA O CRESCIMENTO DE FORMA EXPANSIONISTA COMO PARA GANHOS DE POSICIONAMENTOS DE MERCADOS.

MESMO COM TODOS OS ESFORÇOS DO GOVERNO CONTINUANDO A INCENTIVAR O CONSUMO DAS FAMÍLIAS BRASILEIRAS, QUE FORAM AS RESPONSÁVEIS PELO CRESCIMENTO DO PIB  DEMANDANDO MAIS SERVIÇOS E ESTE FOI O SETOR QUE AINDA MANTEVE CRESCIMENTO  FORTE EM 2012, NÃO CONSEGUIREMOS SUSTENTAR MELHORES NÚMEROS EM 2013 SE A INICIATIVA PRIVADA NÃO OUSAR E  NÃO AUMENTARMOS SIGNIFICATIVAMENTE OS INVESTIMENTOS PARA OS PRINCIPAIS SETORES DA ECONOMIA.

AUMENTO DA AVERSÃO AO RISCO EM MARÇO ?

O MÊS DE MARÇO  INICIA TRAZENDO A REALIDADE DAS DIFICULDADES DE SE EVITAR OS CORTES AUTOMÁTICOS DOS GASTOS DO GOVERNO AMERICANO, REFLETINDO ESTE PESSIMISMO NAS QUEDAS  DOS PRINCIPAIS MERCADOS ACIONÁRIOS INTERNACIONAIS E PODENDO DESTA FORMA, DESENCADEAR AO LONGO DO MÊS  UM AUMENTO DA AVERSÃO AOS ATIVOS DE MAIOR RISCO.

A PRINCIPAL BOLSA DA ZONA DO EURO, O DAX  ALEMÃO, QUE APÓS ATINGIR UM TOPO DE PREÇO IMPORTÂNTE EM  7.450 PONTOS, PARECE QUE VAI PERDENDO FORÇA E NÃO CONSEGUE SE SUSTENTAR COM CONFIABILIDADE NESTE PATAMAR,  CORRENDO ASSIM,  UM RISCO DE PERDA DESTE NÍVEL AGORA EM MARÇO E POSSIVELMENTE COLOCANDO O MERCADO LOCAL EM FRANCA  TENDÊNCIA DE BAIXA.

INDICADORES ECONÔMICOS MELHORES TENTAM  ATENUAR O PRIMEIRO  PREGÃO DO MÊS DE MARÇO, MAS O GRANDE RECEIO SOBRE O "SEQUESTER" AMERICANO É EVIDENTE, POIS PODE  COLOCAR A MAIOR ECONOMIA DO MUNDO EM ROTA DE RECESSÃO MESMO APÓS TODOS OS ESFORÇOS FEITOS PELO BANCO CENTRAL ( FED) ATRAVÉS DOS SEUS PROGRAMAS DE INCENTIVOS FINANCEIROS( QE´S).

O PETRÓLEO (WTI) QUE JÁ MOSTRAVA ENFRAQUECIMENTO ALGUNS DIAS, COMEÇA A SE APROXIMAR DO NÍVEL ESPERADO NO CURTO PRAZO PELOS ANALISTAS, U$ 88,00 E ASSIM  NESTA SEQUENCIA, OS MERCADOS ACIONÁRIOS QUE TEM AINDA BASTANTE CONCENTRAÇÃO EM EMPRESAS DE COMMODITIES DEVERÃO AMARGAR MAIS DESVALORIZAÇÕES NESTA PRIMEIRA SEMANA DE MARÇO, CASO NÃO OCORRA NADA FORTE E RELEVANTE PARA REVERTER ESTA TRAJETÓRIA DESCENDENTE.

O PETRÓLEO E OS MERCADOS EM MARÇO !!

O  MÊS DE FEVEREIRO FOI CURTO E TERMINOU COM UM DESTAQUE NEGATIVO PARA O SETOR DE PETRÓLEO CUJO SEUS PRINCIPAIS PAPÉIS, COMO PETROBRAS (PETR3), OGX PETRÓLEO (OGXP3) E QUEIROZ GALVÃO PETRÓLEO(QGEP3) REGISTRANDO FORTES DESVALORIZAÇÕES  ACIMA DOS 10% E DESTA FORMA  DESTOANDO SUBSTANCIALMENTE DA MÉDIA DO ÍNDICE IBOVESPA NO MÊS, QUE TEVE UMA QUEDA DE 3,75%.

A COTAÇÃO DO BARRIL DE PETRÓLEO TIPO LIGHT, QUE INDICA SEMPRE UMA EXPECTATIVA DE TENDÊNCIA PARA O MERCADO GLOBAL DE COMMODITIES, PRATICAMENTE OSCILOU DE VIÉS NEGATIVO DURANTE TODO O MÊ DE FEVEREIRO, AJUSTANDO ASSIM OS LUCROS DO ATIVO QUE EM JANEIRO ENGATOU EM UM "RALLY"  DE ALTA SEM MUITO FUNDAMENTO DE CRESCIMENTO DE DEMANDA.

COM OS RISCOS DE NÃO SE TER UM ACORDO POSITIVO SOBRE O CORTE AUTOMÁTICO DE GASTOS DA ECONOMIA AMERICANA AGORA NO INÍCIO DE MARÇO, PODENDO ASSIM LEVAR A MESMA HÁ UM PROCESSO DE RECESSÃO EM 2013, PODE TER DISPARADO O "GATILHO" OU MESMO, A PRECAUÇÃO DO INVESTIDOR EM DIMINUIR SUAS POSIÇÕES PREVENDO O PIOR PARA O CURTO PRAZO.

SEGUNDO ALGUNS ANALISTAS, A COMMODITIE QUE VINHA SENDO SUSTENTADA PELA FALTA DE OPÇÕES DE INVESTIMENTOS NO CURTO PRAZO  SE DEPARA AGORA COM A VERDADEIRA REALIDADE DE UM CRESCIMENTO GLOBAL  FRACO OU RECESSIVO EM 2013 E DESTA FORMA, COMEÇA INDICAR AJUSTES NO PREÇOS NO BARIL PARA PRÓXIMO DO NÍVEL DE U$ 87,00 OU ATÉ  MAIS ABAIXO DO QUE ESTE PATAMAR, CORRENDO ASSIM, SÉRIOS RISCOS DAS  DEMAIS COMMODITIES TAMBÉM ENTRAREM EM TENDÊNCIA DE AJUSTE,  PROVOCANDO MAIS QUEDAS NOS PRINCIPAIS ÍNDICES ACIONÁRIOS EM MARÇO.